تجمع شركة Redalpine السويسرية ذات رأس المال الاستثماري المتخصص في العلوم صندوقًا جديدًا بقيمة 200 مليون دولار للاستثمارات في المراحل المبكرة
فشلت العديد من صناديق رأس المال الاستثماري، وخاصة الصناديق الحديثة، في إعادة الأموال إلى مستثمريها. تعد شركة Redalpine السويسرية لرأس المال الاستثماري أحد الاستثناءات، وهذا ما يفسر إلى حد كبير سبب تجاوز الاكتتاب في صندوق المرحلة المبكرة السابع الذي تم الإعلان عنه حديثًا بقيمة 200 مليون دولار، وفقًا للشركة.
إن شركة Redalpine Capital VII، أو RAC VII، تسير على قدم وساق بالفعل لدعم ما بين 15 إلى 20 شركة أوروبية في مراحلها المبكرة، مع تسعة استثمارات حتى الآن، بما في ذلك الشركة النووية الألمانية الناشئة Proxima Fusion.
وقال الشريك المؤسس مايكل سيدلر لـ TechCrunch: “لقد قمنا بالإغلاق الأول، ثم بدأنا في نشر رأس المال”. سيساعدها رأس المال هذا أيضًا في فتح مكتب في لندن.
من المؤكد أن تحقيق عوائد ربع سنوية متسقة ساعد Redalpine في الحصول على تمويل جديد. مع ما يزيد عن مليار دولار من الأصول الخاضعة للإدارة عبر صندوق القمة الدائم الخاص بها وأدواتها في المراحل المبكرة، قامت الشركة ببناء شبكة كبيرة من الشركاء المحدودين، وكان عدد كافٍ منهم على استعداد لمضاعفة استثماراتهم بناءً على ما رأوه. وقال سيدلر: “لقد حسبنا مؤخرًا أنه في جميع صناديقنا السبعة، ذات الأنواع القديمة جدًا والحديثة جدًا، بلغ متوسط صافي العائد على مدى السنوات العشر الماضية 24٪ سنويًا”.
في حين أن بعض هذه العوائد من المفترض أن تأتي من كونها من أوائل الداعمين لشركات التكنولوجيا المالية الأوروبية مثل N26 وTaxfin، فإن أطروحة الاستثمار الخاصة بـ Redalpine تتوافق أكثر مع الاتجاهات الحالية. شارك سيدلر مع شريكه بيتر نيدرهاوزر، رجل الأعمال في مجال البرمجيات، في تأسيس Redalpine في عام 2006 مع التركيز على أوروبا وما وصفوه بـ “سلسلة متصلة من البرمجيات والعلوم”.
في لغة اليوم، يمكنك تسمية تلك التقنية الأوروبية العميقة، وهي موضوع العديد من الصناديق الحديثة من Elaia أو First Momentum أو IQ Capital، على سبيل المثال لا الحصر. وتؤدي الشركات الناشئة في أوروبا، على وجه الخصوص، إلى تدفق الصفقات المرغوبة التي يمكن أن تجتذب الشركات المحدودة.
يعترف سيدلر بهذا الاتجاه، بينما يشير إلى ميزة Redalpine في الريادة. “إن وجود هذه الشبكات الكثيفة للغاية مع جميع الجامعات ومع المجتمع العلمي، ووجود كل هؤلاء الأشخاص ذوي الخلفيات العلمية في الفيزياء والطب وعلوم المواد والتكنولوجيا الحيوية، يعد ميزة فريدة في الوقت الحالي، ويجب بنائها”. يستغرق الكثير من الوقت. وقال: “هؤلاء الأشخاص الذين لديهم خبرة كرائد أعمال، وكمستثمر، وعالم، هم سلالة نادرة للغاية”.
ومع ذلك، مثل الطرازات السابقة، يظل RAC VII غير محدد القطاع، حيث ترى Redalpine فرصة للابتكار في مجموعة واسعة من القطاعات، مثل الطاقة والصحة والغذاء. وقد ساعد هذا الاتساع أيضًا في توفير حاجز ضد تقلبات السوق. وفقًا لسيدلر، فإن نطاقها الواسع هو أحد الأسباب التي تجعل Redalpine لا تزال قادرة على الخروج من شركات المحفظة “في الأسواق الأكثر صعوبة مثل 2022-2023”. وقال سيدلر: “بالنسبة لعام 2024، فقد تمكنا بالفعل من حصاد العديد من عمليات الخروج من صندوقنا السادس الذي لا يزال شابًا وصندوق القمة الخاص بنا”.
سيدلر نفسه حاصل على درجة الدكتوراه في البيولوجيا الجزيئية، وهو ليس استثناءً في ريدالباين. “50% من محترفي الاستثمار لدينا [have] قال: خلفية علمية أو هندسية. وهذا يساعد الشركة على “التفاعل مع المؤسسين العلميين على مستوى العين”، ولكنه يوفر أيضًا الدعم التشغيلي. وضرب مثالاً على شركة Aktiia الناشئة في مجال التكنولوجيا الطبية، والتي يساعد دانييل غراف، الشريك العام لشركة Redalpine، على التوسع عالميًا بعد أن لعب “دورًا مهمًا في تعيين مديرها التنفيذي الجديد”.
يقع مقر غراف في وادي السيليكون، ولكن لدى Redalpine أيضًا مكاتب في برلين وزيوريخ، وسيسهل مكتبها القادم في لندن على Redalpine “التفاعل مع النظام البيئي هناك”، كما قال سيدلر. وأوضح قائلاً: “إننا نرى المزيد والمزيد من تدفق الصفقات المثيرة للاهتمام يخرج من الجامعات في لندن وما حولها”.
تعد شركة ExpressionEdits التابعة لجامعة كامبريدج أحد الأمثلة على نوع الشركات التي تبحث عنها شركة Redalpine في المملكة المتحدة، وبدعم من RAC VII، تقوم بتطوير منصة تحرير الجينات الحسابية التي تستفيد من الذكاء الاصطناعي لتحسين فعالية العلاجات. وقال سيدلر لـ TechCrunch: “البشرية حاليًا عند نقطة انعطاف في التطور التكنولوجي، حيث يقود الذكاء الاصطناعي والتقدم في التكنولوجيا الحيوية هذا التغيير”.
