NEA تعود بهدوء إلى سوق المرتبات الثانوية

تعود شركة New Enterprise Associates (NEA) إلى لعبة المرتبات الثانية.

جمعت شركة رأس المال الاستثماري التي يقع مقرها في وادي السيليكون أكثر من 468 مليون دولار لصندوق الفرص الثانوية التابع لـ NEA، وفقًا لإيداع هيئة الأوراق المالية والبورصات. تم إغلاق عملية جمع التبرعات في 3 يوليو، وفقًا لمصدر مطلع على الأمر، لكنها لم تحظ بالكثير من الاهتمام. قام الصندوق بجمع رأس المال من أكثر من 60 شريكًا محدودًا، بما في ذلك نظام تقاعد موظفي سان فرانسيسكو، الذي خصص 20 مليون دولار للصندوق، وفقًا لوثائق الاجتماع.

ولم تستجب NEA لطلب التعليق.

هذه ليست أول غزوة لـ NEA في سوق المشتقات الثانوية، وهي فئة أصول تتضمن شراء حصص موجودة في شركة أو صندوق آخر. اعتادت الشركة أن تكون لاعبًا ثانويًا قبل أن تتخلص من ممارساتها الثانوية في عام 2018 لأنها لم تكن مستشارًا استثماريًا مسجلاً، مما يعني أنه لا يمكن الاحتفاظ بأكثر من 20٪ من أصولها في السوق الثانوية. أصبح هذا الانفصال هو NewView Capital، الذي لا يزال يديره رافي فيسواناثان، وهو مستثمر في NEA منذ ما يقرب من 15 عامًا قبل إطلاق NewView.

أصبحت NEA مستشارًا استثماريًا مسجلاً في عام 2023، حسبما قال مصدر مطلع على الأمر لـ TechCrunch، وبالتالي يمكن لـ NEA إعادة الدخول إلى السوق الثانوية بصندوق داخلي.

إنه الوقت المناسب للحصول على رأس المال للاستثمار في سوق المشتقات الثانوية. تسجل البيانات الحديثة من منصة تتبع البيانات الثانوية Caplight أكثر من 706 مليون دولار تم استثمارها في صفقات ثانوية مباشرة – أو المعاملات التي تنطوي على حصة في الشركة – في النصف الأول من عام 2024. وهذا يضع هذا العام على المسار الصحيح لتجاوز إجمالي حجم التداول العام الماضي البالغ 1.1 مليار دولار.

ويتم جزء من هذه الصفقات بالطريقة التقليدية، حيث يقوم المستثمرون بشراء أسهم المالكين السابقين بموافقة الشركة. يقوم مستثمرون آخرون بجمع أدوات ذات أغراض خاصة (SPVs)، أو أدوات يتم جمعها لدعم أصل محدد، للوصول إلى الصفقات الثانوية للشركات الساخنة. وفي حالات نادرة، يقوم بعض المستثمرين بشراء أسهم الشركات ذات الأغراض الخاصة الخاصة بشركات أخرى للحصول على نصيب من الصفقة.

NEA ليست الشركة الوحيدة التي تجمع أموالاً مخصصة لشراء الأسهم الثانوية في الوقت الحالي. قبل بضعة أشهر، جمعت شركة StepStone مبلغ 3.3 مليار دولار أمريكي لأكبر صندوق ثانوي مخصص للمشاريع على الإطلاق. في وقت سابق من هذا الأسبوع، جمعت G Squared 1.1 مليار دولار لصندوق في مرحلة متأخرة مع خطط لوضع غالبية رأس المال في المعاملات الثانوية. وفي الخريف الماضي، جمعت شركة Industry Ventures مبلغ 1.45 مليار دولار لهذه الاستراتيجية.