شركة Bain تستحوذ على مزود برامج التعليم K-12 PowerSchool الخاص في صفقة بقيمة 5.6 مليار دولار

تم تحويل شركة PowerSchool، شركة البرمجيات التعليمية القائمة على السحابة، إلى شركة خاصة من قبل شركة الاستثمار Bain Capital في صفقة بقيمة 5.6 مليار دولار.

يعد هذا الاستحواذ هو الأحدث في سلسلة من الصفقات الخاصة التي تقودها شركات الأسهم الخاصة التي تسعى إلى الحصول على صفقة مع شركات برمجيات المؤسسات ذات الأداء الضعيف.

PowerSchool عبارة عن منصة على شبكة الإنترنت تساعد المؤسسات التعليمية على إدارة العمليات مثل التسجيل والدرجات والحضور والاتصالات مع أولياء الأمور والطلاب. تأسست الشركة في عام 1997 على يد جريج بورتر، في البداية كنظام معلومات طلابي للمدارس، ثم استحوذت شركة أبل على الشركة في عام 2001 مقابل 62 مليون دولار من أسهم أبل، وهو رقم يساوي حوالي 26 مليار دولار اليوم مع نمو شركة أبل لتصبح شركة تبلغ قيمتها 3 تريليون دولار.

باعت شركة Apple بعد ذلك PowerSchool إلى Pearson بعد خمس سنوات، والتي باعتها بدورها إلى Vista Equity Partners في عام 2015، وانضمت شركة الأسهم الخاصة الكندية Onex Partners كمستثمر بعد ثلاث سنوات. دفع الثنائي شركة PowerSchool إلى الأسواق العامة في عام 2021، حيث منح إدراجها في بورصة نيويورك تقييمًا أوليًا للشركة يبلغ حوالي 3.5 مليار دولار.

في السنوات الفاصلة، مرت PowerSchool بفترات الذروة والانخفاض المألوفة الآن في عصر الوباء – حيث ارتفعت قيمتها إلى 5.5 مليار دولار في أواخر عام 2021 قبل أن تنخفض إلى 1.8 مليار دولار في غضون عام. وعلى مدى العامين الماضيين، كانت تحوم حول مستوى 3.5 مليار دولار.

يصل عرض Bain Capital إلى 22.80 دولارًا أمريكيًا للسهم نقدًا، وهو ما يمثل علاوة بنسبة 37٪ على سعر إغلاق سهم PowerSchool في 7 مايو البالغ 16.64 دولارًا أمريكيًا – وهو التاريخ الذي ظهرت فيه شائعات بأن Bain Capital كانت تتطلع إلى عملية استحواذ. ظهرت هذه الشائعات أيضًا عندما أعلنت PowerSchool عن أرباح قوية في الربع الأول من عام 2024، مع ارتفاع الإيرادات بنسبة 16٪ على أساس سنوي إلى 185 مليون دولار، وتوقع المحللون أن تصل الشركة إلى الربحية هذا العام.

مع صفقات خاصة مثل هذه، يتعلق الأمر كله باكتشاف الشركات ذات الإمكانات ومساعدتها على الوصول إلى تلك الإمكانات بعيدًا عن ضغوط الأسواق العامة. وهذا ما تفعله Bain هنا بأغلبية استثماراتها في PowerSchool.

وقال ماكس دي جروين، شريك Bain Capital، في بيان: “مع تزايد الطلب على التكنولوجيا التعليمية من الروضة حتى الصف الثاني عشر، نعتقد أن هناك فرصًا كبيرة لتوسيع الوصول إلى مجموعة منتجات PowerSchool الأفضل في فئتها حول العالم”.

كانت هناك سلسلة من الصفقات المماثلة حتى الآن في عام 2024. وفي الشهر الماضي، كشفت شركة الأسهم الخاصة البريطانية Permira أنها تبرعت بمبلغ 6.9 مليار دولار للاستحواذ على Squarespace. وفي مكان آخر، قالت شركة Thoma Bravo إنها استحوذت على شركة Darktrace للأمن السيبراني في صفقة بقيمة 5 مليارات دولار ودفعت 1.8 مليار دولار لشركة Everbridge لبرمجيات إدارة الأحداث الهامة. تم أيضًا تحويل منصة تحسين الإيرادات Model N إلى شركة خاصة بواسطة Vista Equity Partners مقابل 1.25 مليار دولار.

وقالت Bain Capital إنها تتوقع إغلاق عملية الاستحواذ على PowerSchool في النصف الثاني من عام 2024، بشرط الحصول على الموافقات التنظيمية وموافقات المساهمين المعتادة. سيحتفظ المستثمرون الحاليون Vista وOnex باستثمارات الأقلية في PowerSchool بمجرد انتهاء الصفقة.